AI眼鏡是集傳統(tǒng)眼鏡功能與智能化升級于一體的可穿戴設(shè)備，通過搭載AI語音助手、攝像頭等組件實現(xiàn)多模態(tài)交互，具有智能化、多功能、時尚便攜等優(yōu)點。目前，中國AI眼鏡市場正處于快速發(fā)展階段，技術(shù)創(chuàng)新活躍，產(chǎn)業(yè)鏈初具規(guī)模，市場需求增長，行業(yè)前景廣闊。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游零部件供應(yīng)、中游整機設(shè)備制造和下游應(yīng)用等環(huán)節(jié)組成。上游零部件主要包括芯片、傳感器、存儲、顯示模組、光學(xué)模組、結(jié)構(gòu)件、鏡片等。中游為整機制造，包括品牌廠商和代工廠商。下游應(yīng)用領(lǐng)域包括商業(yè)場景和個人場景。

二、上游分析

1.AI芯片

AI芯片是AI眼鏡的核心組件，負(fù)責(zé)處理圖像、音頻數(shù)據(jù)，以及執(zhí)行其他與AI相關(guān)的任務(wù)。近年來中國AI芯片產(chǎn)業(yè)受到廣泛關(guān)注，行業(yè)市場規(guī)模不斷增長。2023年中國AI芯片市場規(guī)模達(dá)到1206億元，同比增長41.9%。2024年中國AI芯片市場規(guī)模將增長至1412億元，2025年市場規(guī)模增至1530億元。

AI眼鏡芯片類型多樣，且隨著技術(shù)的不斷進步和市場的不斷發(fā)展，新的芯片類型和解決方案不斷涌現(xiàn)，如高通的AR1Gen1等。除國際巨頭外，國內(nèi)的恒玄科技、瑞芯微、星宸科技、炬芯科技等公司也正在積極布局。

2.智能傳感器

隨著技術(shù)的不斷進步和應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，中國智能傳感市場需求快速增長。2023年中國智能傳感器市場規(guī)模為1336.2億元，近五年年均復(fù)合增長率達(dá)15.96%。2024年中國智能傳感器市場規(guī)模將達(dá)到1551.2億元，2025年市場規(guī)模將達(dá)到1795.5億元。

我國目前已初步形成優(yōu)勢明顯的智能傳感器企業(yè)，如韋爾股份、兆易創(chuàng)新、華潤微、華工科技、歌爾股份等，其余市場參與者以中小型制造類企業(yè)為主。

3.存儲芯片

近年來，存儲芯片市場規(guī)模總體呈現(xiàn)出增長趨勢。2023年中國存儲芯片市場規(guī)模約為5400億元。當(dāng)前新一輪人工智能浪潮爆發(fā)，由AI服務(wù)器帶來存儲芯片新的增量需求，2024年中國存儲芯片市場規(guī)模將增長至5513億元，2025年增至5983億元。

目前，我國存儲芯片企業(yè)主要包括兆易創(chuàng)新、北京君正、聚辰股份、紫光國微、復(fù)旦微電、長鑫存儲、長江存儲、普冉股份等。具體如圖所示：

4.新型顯示

我國大力發(fā)展新型顯示產(chǎn)業(yè)，新型顯示市場規(guī)模居全球首位。2023年中國新型顯示全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模約為6600億元，占全球市場規(guī)模的50%左右。2024年中國新型顯示全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模將達(dá)到6900億元，2025年達(dá)到7200億元。

從廠商出貨占比來看， 2024年上半年全球柔性AMOLED智能手機面板廠商出貨量第1至第6名分別為三星顯示、BOE京東方、TCL華星、天馬、維信諾和LGD，市占率分別為30.7%、22.3%、13.4%、12.9%、12.8%和7.9%。其中，京東方、TCL華星、天馬、維信諾等中國企業(yè)增勢強勁，總份額首超韓國達(dá)61.4%。

Micro LED產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了從原材料供應(yīng)到最終產(chǎn)品的整個生產(chǎn)過程，面臨外延和芯片制造、巨量轉(zhuǎn)移、全彩顯示、顯示驅(qū)動等方向的技術(shù)難點。行業(yè)內(nèi)正在加速技術(shù)攻堅，通過優(yōu)化生產(chǎn)工藝、提高良品率、降低成本等方式，推動Micro LED技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用。從企業(yè)來看，“2023 Mini/Micro LED供應(yīng)鏈創(chuàng)新發(fā)展核心競爭力TOP 10”顯示，當(dāng)前晶芯科技、辰顯光電、TCL科技、艾德蒙、雷曼光電、顯耀科技等企業(yè)在Micro LED領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。

5.光學(xué)元器件

光學(xué)元器件被視為人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字經(jīng)濟等新興信息技術(shù)領(lǐng)域的“眼睛”。近年來，隨著前沿科技應(yīng)用場景的持續(xù)成熟，移動智能終端、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、生物識別、增強現(xiàn)實/虛擬現(xiàn)實（AR/VR）以及運動攝像等新興市場對光學(xué)元器件的需求日益增長。2023年度國內(nèi)光學(xué)鏡片、鏡頭及模組等元器件的市場規(guī)模約1450億元。2024年中國光學(xué)元器件市場規(guī)模將恢復(fù)至1500億元，2025年達(dá)到1600億元。

6.眼鏡鏡片

近年來，健康消費觀念逐漸深入人心，消費者對眼睛健康的關(guān)注度不斷提高，推動了眼鏡行業(yè)在近視防控、眼保健等方面的創(chuàng)新和發(fā)展。2023年中國眼鏡鏡片零售市場規(guī)模為386億元，較上年增長13.53%。2024年中國眼鏡鏡片零售市場規(guī)模將達(dá)到394億元，2025年達(dá)到409億元。

三、中游分析

1.眼鏡行業(yè)零售規(guī)模

中國眼鏡行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的趨勢，并展現(xiàn)出巨大的市場潛力。2023年中國眼鏡行業(yè)零售市場規(guī)模為862億元，較上年增長10.94%。2024年中國眼鏡行業(yè)零售市場規(guī)模將達(dá)到950億元，2025年達(dá)到1045億元。

2.AI眼鏡市場規(guī)模

技術(shù)迭代升級驅(qū)動行業(yè)發(fā)展，智能眼鏡行業(yè)空間廣闊。2020-2021年全球智能眼鏡市場規(guī)模持續(xù)增長，從28.96億美元增至50.31億美元。2021-2023年全球智能眼鏡市場規(guī)模增長承壓，市場規(guī)模降至36億美元左右。近兩年隨著技術(shù)迭代升級，多家企業(yè)AI眼鏡產(chǎn)品相繼發(fā)布，2024年有望成為AI眼鏡元年。2024年全球智能眼鏡市場規(guī)模將達(dá)到40億美元，2025年達(dá)到48億美元。

3.AI眼鏡行業(yè)投融資

AI眼鏡在教育、醫(yī)療、娛樂等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用前景也吸引了大量資本的關(guān)注，參與AI眼鏡行業(yè)投融資的市場主體包括風(fēng)投機構(gòu)、私募股權(quán)基金、科技巨頭以及創(chuàng)業(yè)公司等。

4.重點企業(yè)布局情況

2024年有望成為AI眼鏡元年，包括Rokid、Snap、Meta、百度、Looktech、雷鳥創(chuàng)新、閃電科技、XREAL等品牌都發(fā)布了智能眼鏡相關(guān)產(chǎn)品。同時，三星、OPPO、vivo、華為、騰訊、字節(jié)跳動等科技巨頭也在積極布局AI眼鏡項目。

5.AI眼鏡相關(guān)上市公司

AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了光學(xué)、顯示、芯片、傳感器、代工等多個環(huán)節(jié)，國內(nèi)已有多家上市公司正在布局AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈上下游，并形成了較為完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。目前，A股AI眼鏡概念板塊共計96只概念股。

四、下游分析

1.消費者偏好

Ray-Ban Meta眼鏡作為一款結(jié)合了時尚設(shè)計與智能技術(shù)的產(chǎn)品，自問世以來就受到了廣泛關(guān)注。Ray-Ban Meta眼鏡的消費者最關(guān)注的功能主要包括攝影攝像功能、音頻播放與通話功能、AI交互功能、時尚設(shè)計與舒適度以及與Meta應(yīng)用的無縫集成等。

2.教育智能硬件

AI眼鏡可以廣泛應(yīng)用于教育領(lǐng)域，學(xué)生佩戴AI眼鏡能夠?qū)崟r獲取課程內(nèi)容的增強信息，如虛擬實驗室、實地考察的機會等。近年來，中國教育智能硬件市場規(guī)模持續(xù)增長，未來具有廣闊的發(fā)展前景。2023年中國消費級教育智能硬件和機構(gòu)級教育智能硬件市場規(guī)模分別達(dá)到512億元和165億元。2024年中國消費級教育智能硬件和機構(gòu)級教育智能硬件市場規(guī)模將分別達(dá)到575億元和164億元，2025年將分別達(dá)到632億元和173億元。