全景相機(jī)，也被稱為全景照相機(jī)，是能夠拍攝垂直360度、水平360度全空間影像的相機(jī)。隨著科技的進(jìn)步和消費(fèi)者對(duì)高質(zhì)量視覺(jué)體驗(yàn)的追求，全景相機(jī)的市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

全景相機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上游為基礎(chǔ)零部件，主要包括鏡頭、傳感器、圖像處理器、電路板、電池等，這些零部件的質(zhì)量和性能直接影響到全景相機(jī)的成像效果和用戶體驗(yàn)。

全景相機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中游為全景相機(jī)的生產(chǎn)制造，全景相機(jī)產(chǎn)品包括消費(fèi)級(jí)全景相機(jī)、專業(yè)級(jí)全景相機(jī)。中游制造商通過(guò)不斷的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，推動(dòng)全景相機(jī)市場(chǎng)的不斷發(fā)展和壯大。

全景相機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈下游為應(yīng)用領(lǐng)域，包括旅游、房地產(chǎn)、汽車(chē)、虛擬現(xiàn)實(shí)等多個(gè)行業(yè)。這些行業(yè)對(duì)全景相機(jī)的需求不斷增長(zhǎng)，推動(dòng)了全景相機(jī)市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。

二、上游分析

（一）鏡頭

1.光學(xué)鏡頭市場(chǎng)規(guī)模

光學(xué)鏡頭是光學(xué)成像系統(tǒng)中的核心組件，對(duì)成像質(zhì)量起著關(guān)鍵作用。2023年中國(guó)光學(xué)鏡頭市場(chǎng)規(guī)模超160億。2024年中國(guó)光學(xué)鏡頭市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到173.9億元，2025年市場(chǎng)規(guī)模將超180億元。

2.光學(xué)鏡頭市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

從細(xì)分結(jié)構(gòu)來(lái)看，手機(jī)是我國(guó)光學(xué)鏡頭最大的細(xì)分市場(chǎng)，占比為58.3%，其次為安防和相機(jī)，占比分別為11.3%和11.1%。

3.光學(xué)鏡頭產(chǎn)量及需求量

近年來(lái)，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)快速發(fā)展，光學(xué)鏡頭的應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)一步拓寬，智能駕駛、智能家居、全景/運(yùn)動(dòng)相機(jī)、VR/AR設(shè)備、無(wú)人機(jī)、3DSensing、機(jī)器視覺(jué)等新興領(lǐng)域?qū)映霾桓F，為光學(xué)鏡頭及攝像模組行業(yè)的持續(xù)發(fā)展注入了新的動(dòng)力。2023年中國(guó)光學(xué)鏡頭產(chǎn)量約為42.1億個(gè)，需求量約為38.0億個(gè)。2024年中國(guó)光學(xué)鏡頭產(chǎn)量將達(dá)45.3億個(gè)，需求量將達(dá)38.5億個(gè)，2025年中國(guó)光學(xué)鏡頭產(chǎn)量將達(dá)48.2億個(gè)，需求量將達(dá)39.1億個(gè)。

4.光學(xué)鏡頭重點(diǎn)企業(yè)

目前，我國(guó)光學(xué)鏡頭企業(yè)與國(guó)外企業(yè)在技術(shù)上仍存在較大差距，我國(guó)的光學(xué)鏡頭產(chǎn)品主要集中在光學(xué)鏡頭中低端市場(chǎng)。近年來(lái)，聯(lián)合光電等本土企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，逐步打破了國(guó)際品牌的壟斷地位，成為了全球光學(xué)鏡頭行業(yè)的重要力量。

（二）傳感器

1.中國(guó)智能傳感器市場(chǎng)規(guī)模

隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，中國(guó)智能傳感市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)。2023年中國(guó)智能傳感器市場(chǎng)規(guī)模為1336.2億元。2024年中國(guó)智能傳感器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1551.2億元，2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1759.4億元。

2.CMOS圖像傳感器市場(chǎng)規(guī)模

CMOS圖像傳感器在國(guó)內(nèi)還處于高速發(fā)展的階段，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2023年中國(guó)CMOS圖像傳感器市場(chǎng)規(guī)模435.6億元， 2024年中國(guó)CMOS圖像傳感器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)526.8億元，2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)581.6億元。

3.智能傳感器重點(diǎn)企業(yè)

我國(guó)目前已初步形成優(yōu)勢(shì)明顯的智能傳感器企業(yè)，如韋爾股份、兆易創(chuàng)新、華潤(rùn)微、華工科技、歌爾股份等，其余市場(chǎng)參與者以中小型制造類(lèi)企業(yè)為主。

（三）圖像處理器

1.GPU市場(chǎng)規(guī)模

GPU可以被視為一種高性能的圖像處理器。2021年全球GPU行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為334.7億美元， 2030年將達(dá)到4773.7億美元，預(yù)計(jì)2021-2030年年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)34.4%。

2.GPU競(jìng)爭(zhēng)格局

獨(dú)立GPU應(yīng)用于獨(dú)立顯卡，整體價(jià)值更高，隨著高端軟件辦公用戶、游戲和電競(jìng)用戶需求持續(xù)提升，獨(dú)立GPU需求占比持續(xù)提升。從獨(dú)立CPU領(lǐng)域來(lái)看，英偉達(dá)擁有絕對(duì)的領(lǐng)導(dǎo)地位，市場(chǎng)份額占比約為81%，AMD占比約為19%。

（四）電路板

1.PCB市場(chǎng)規(guī)模

印制電路板（PCB）是承載電子元器件并連接電路的橋梁，被廣泛應(yīng)用于通訊電子、消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、汽車(chē)電子、工業(yè)控制、醫(yī)療器械、國(guó)防及航空航天等領(lǐng)域，近年來(lái)，中國(guó)PCB市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2022年中國(guó)PCB市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3078.16億元，同比增長(zhǎng)2.56%，2023年約為3096.63億元。2024年中國(guó)PCB市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步增長(zhǎng)至3469.02億元，2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)3614.2億元。

2.PCB產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

印制電路板細(xì)分市場(chǎng)主要產(chǎn)品包括剛性板、撓性板、剛撓結(jié)合板和封裝基板。從各細(xì)分市場(chǎng)產(chǎn)值規(guī)模占比來(lái)看，目前中國(guó)PCB市場(chǎng)產(chǎn)品以剛性板為主，包括多層板、HDI板、鋼性單雙層板等，市場(chǎng)份額合計(jì)占比81%；撓性板占比14%；IC載板占比4%；剛撓結(jié)合板占比1%。整體來(lái)看，與日本、韓國(guó)等國(guó)家相比，我國(guó)PCB產(chǎn)品中高端印制電路板占比較低，具有較大的提升空間。

3.PCB競(jìng)爭(zhēng)格局

由于我國(guó)PCB產(chǎn)業(yè)主要集中在中低端制造領(lǐng)域，高性能制造領(lǐng)域較少，制造門(mén)檻不高，市場(chǎng)集中度較低，CR5為33.9%，鵬鼎控股市場(chǎng)份額占比最多，達(dá)12.4%。東山精密、健鼎科技、深南電路、華通分別占比達(dá)7.5%、4.9%、4.8%、4.4%。

三、中游分析

（一）全球全景相機(jī)出貨量

2023年全球全景相機(jī)出貨量為196.0萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)30.1%。2024年全球全景相機(jī)出貨量將達(dá)234.4萬(wàn)臺(tái)，2025年將達(dá)264.7萬(wàn)臺(tái)。

（二）全球全景相機(jī)市場(chǎng)規(guī)模

全球全景相機(jī)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2023年全球全景相機(jī)市場(chǎng)規(guī)模為50.3億元，同比增長(zhǎng)21.8%。2024年全球全景相機(jī)市場(chǎng)規(guī)模為58.5億元，2025年將增至66.1億元。

（三）全球全景相機(jī)市場(chǎng)區(qū)域結(jié)構(gòu)

2023年全景相機(jī)在北美市場(chǎng)的銷(xiāo)售份額占比最大，接近30%。其次為亞洲市場(chǎng)（除去中國(guó)），在整個(gè)全景相機(jī)市場(chǎng)中占比排名第二。歐洲市場(chǎng)位居第三，占比23.3%。中國(guó)市場(chǎng)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)占比約為21.1%。

（四）中國(guó)全景相機(jī)市場(chǎng)規(guī)模

2023年中國(guó)全景相機(jī)市場(chǎng)規(guī)模10.6億元，同比漲幅超20%。2024年中國(guó)全景相機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)12.3億元，2025年將達(dá)13.9億元。

（五）全景相機(jī)競(jìng)爭(zhēng)格局

消費(fèi)級(jí)全景相機(jī)：全球全景相機(jī)市場(chǎng)頭部玩家有影石創(chuàng)新（Insta360）、日本理光（Ricoh）、GoPro三家企業(yè)。全球消費(fèi)級(jí)全景相機(jī)市場(chǎng)頭部玩家中影石創(chuàng)新（Insta360）銷(xiāo)售額領(lǐng)先于其他玩家，2023年影石創(chuàng)新（Insta360）銷(xiāo)售額占全球消費(fèi)級(jí)全景相機(jī)市場(chǎng)的比重為67.2%。日本理光（Ricoh）、GoPro銷(xiāo)售額占全球消費(fèi)級(jí)全景相機(jī)市場(chǎng)的比重分別為12.4%、9.2%。預(yù)計(jì)2024年影石創(chuàng)新（Insta360）、日本理光（Ricoh）、GoPro銷(xiāo)售額占全球消費(fèi)級(jí)全景相機(jī)市場(chǎng)的比重分別為81.7%、8.6%、6.6%。

專業(yè)級(jí)全景相機(jī)：專業(yè)級(jí)全景相機(jī)市場(chǎng)作為新生市場(chǎng)，大多數(shù)玩家多處于探索階段。2023年影石創(chuàng)新（Insta360）銷(xiāo)售額占全球消費(fèi)級(jí)全景相機(jī)市場(chǎng)的比重為61.4%，看到科技（Kandao）、視覺(jué)科技（ZCAM）銷(xiāo)售額占全球消費(fèi)級(jí)全景相機(jī)市場(chǎng)的比重分別為14.0%、3.5%。預(yù)計(jì)2024年影石創(chuàng)新（Insta360）、看到科技（Kandao）、視覺(jué)科技（ZCAM）銷(xiāo)售額占全球消費(fèi)級(jí)全景相機(jī)市場(chǎng)的比重分別為66.2%、14.2%、3.5%。

四、下游分析

（一）旅游

2023年，國(guó)內(nèi)出游人次48.91億，比上年同期增加23.61億，同比增長(zhǎng)93.3%。國(guó)內(nèi)游客出游總花費(fèi)4.91萬(wàn)億元，比上年增加2.87萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)140.3%。2024年前三季度，國(guó)內(nèi)出游人次42.37億，比上年同期增加5.63億，同比增長(zhǎng)15.3%。國(guó)內(nèi)游客出游總花費(fèi)4.35萬(wàn)億元，比上年增加0.66萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.9%。

（二）房地產(chǎn)

2023年中國(guó)商品房銷(xiāo)售面積111735萬(wàn)平方米，商品房銷(xiāo)售額116622億元。2024年1-10月，中國(guó)新建商品房銷(xiāo)售面積77930萬(wàn)平方米，新建商品房銷(xiāo)售額76855億元。

（三）汽車(chē)

1.汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量

‌全景相機(jī)在汽車(chē)領(lǐng)域的應(yīng)用主要包括360全景影像和VR全景看車(chē)。2023年，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量均首次超過(guò)3000萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.6%和12%，創(chuàng)歷史新高。2024年1-10月，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成2446.6萬(wàn)輛和2462.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)1.9%和2.7%。

2.汽車(chē)保有量

中國(guó)民用汽車(chē)保有量逐年穩(wěn)步增加。截至2024年6月底，全國(guó)汽車(chē)保有量3.45億輛，新能源汽車(chē)2472萬(wàn)輛。其中，96個(gè)城市汽車(chē)保有量超過(guò)100萬(wàn)輛，26個(gè)城市超過(guò)300萬(wàn)輛。成都、北京、重慶汽車(chē)保有量超過(guò)600萬(wàn)輛，上海、蘇州、鄭州汽車(chē)保有量超過(guò)500萬(wàn)輛。