負極材料是鋰離子電池的重要組成部分，用于接收正極脫出的鋰離子，并在電池充放電過程中發(fā)揮關鍵作用。隨著動力鋰電池需求攀升，負極材料需求量也不斷增長。

一、鋰電池負極材料定義

負極材料是指電池中構成負極的原料，由負極活性物質、粘合劑和添加劑混合制成糊狀均勻涂抹在銅箔兩側，經(jīng)干燥、滾壓形成。同時，負極材料是鋰離子電池儲存鋰的主體，使鋰離子在充放電過程中嵌入與脫出。隨著技術的進步，目前鋰離子電池負極材料已經(jīng)從單一的人造石墨發(fā)展到了天然石墨、中間相碳微球、人造石墨為主，軟碳/硬碳、無定形碳、鈦酸鋰、硅碳合金等多種負極材料共存的局面。

鋰電池負極材料大致分為六種：碳負極材料、合金類負極材料、錫基負極材料、含鋰過渡金屬氮化物負極材料、納米級材料、納米負極材料。

二、鋰電池負極材料行業(yè)發(fā)展政策

負極材料作為新能源汽車動力電池的一種重要材料，在鋰電池中起儲存和釋放能量的作用，影響著鋰電池的首次效率、循環(huán)性能等。國家及政府對鋰電池負極材料行業(yè)的支持政策主要集中在下游動力電池應用領域。

三、鋰電池負極材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.出貨量

受益于國內外新能源汽車等終端市場增長拉動，我國鋰電池相關行業(yè)發(fā)展快速，負極材料市場需求增大。2023年中國負極材料出貨量達到171.1萬噸，同比增長19.4%，全球占比進一步提升至94.1%。由于受到石墨出口管控的影響，2024年出貨量將保持增長但增速將減緩，將達189萬噸。

2.市場結構

2023年，人造石墨負極材料出貨量占比達到82.5%，相比2022年的79.3%再次提升。以硅基負極為代表的新型負極材料出貨量增長明顯，在中國整體負極材料中的出貨量占比已經(jīng)達到3.4%。

3.硅基負極材料

硅基負極材料是最具潛力的下一代鋰電池負極材料。近年來，中國硅基負極材料正在不斷發(fā)展，硅基負極市場迎來快速增長，出貨量預計大幅增加。2023年中國硅基負極材料為代表的新型負極材料出貨量增長明顯，出貨量約達5.81萬噸，占整體負極材料的3.4%。2024年硅基負極材料出貨量將進一步增長至6.36萬噸。

4.競爭格局

2023年行業(yè)前十企業(yè)與2022年基本一致，貝特瑞和上海杉杉分別以22.74%和16.83%的市場份額排名第一和第二。江西紫宸和中科星城分別以9.06%和8.77%的市場份額排名第三第四。

四、鋰電池負極材料行業(yè)重點企業(yè)

1.貝特瑞

貝特瑞新材料集團股份有限公司的主營業(yè)務為鋰離子電池負極材料、正極材料及先進新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品包括天然石墨負極材料、人造石墨負極材料、硅基負極材料及高鎳三元正極材料等。

2023年實現(xiàn)營業(yè)收入251.19億元，同比下降2.18%；實現(xiàn)歸母凈利潤16.54億元同比下降28.37%。2023年實現(xiàn)營業(yè)收入正極材料、負極材料，營收分別占整體的49.01%、48.95%。

2.杉杉股份

寧波杉杉股份有限公司主要從事鋰電池負極材料和偏光片業(yè)務的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。上海杉杉鋰電材料科技有限公司隸屬于杉杉股份，是國內第一家實現(xiàn)負極材料產(chǎn)業(yè)化的高新技術企業(yè)。

2023年實現(xiàn)營業(yè)收入190.7億元，同比下降12.13%；實現(xiàn)歸母凈利潤7.65億元，同比下降71.57%。2023年主營產(chǎn)品包括偏光片、負極材料、光伏，營收分別占整體的53.99%、38.10%、6.19%。

3.璞泰來

江西紫宸是璞泰來旗下的子公司。上海璞泰來新能源科技股份有限公司主營業(yè)務為新能源電池的負極材料及石墨化加工、隔膜及涂覆加工、自動化裝備、PVDF及粘結劑、鋁塑包裝膜及光學膜、納米氧化鋁及勃姆石的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。璞泰來主要產(chǎn)品及服務為負極材料、石墨化、鋰電設備（含內部銷售）、隔膜及涂覆加工、PVDF、鋁塑膜、產(chǎn)業(yè)投資貿(mào)易管理及其他。

2023年實現(xiàn)營業(yè)收入153.4億元，同比下降0.8%；實現(xiàn)歸母凈利潤19.12億元，同比下降38.4%。2023年主營產(chǎn)品包括負極材料及石墨化、膜產(chǎn)品及涂覆加工、鋰電設備，營收分別占整體的43.09%、31.39%、23.41%。

4.尚太科技

石家莊尚太科技股份有限公司的主營業(yè)務為鋰離子電池負極材料以及碳素制品的研發(fā)、生產(chǎn)加工和銷售。尚太科技的主要產(chǎn)品和服務有人造石墨負極材料、受托加工負極材料、金剛石碳源、石墨化焦。

2023年實現(xiàn)營業(yè)收入43.91億元，同比下降8.18%；實現(xiàn)歸母凈利潤7.23億元，同比下降43.91%。2023年主營產(chǎn)品包括負極材料、石墨化焦，營收分別占整體的85.09%、9.86%。

5.中科電氣

湖南中科電氣股份有限公司主營業(yè)務為鋰電負極業(yè)務以及磁電裝備業(yè)務。湖南中科星城石墨有限公司，于2017年并入湖南中科電氣股份有限公司的上市體系，是一家致力于鋰電池負極材料解決方案研發(fā)與創(chuàng)新的國家高新技術企業(yè)。

2023年實現(xiàn)營業(yè)收入49.08億元，同比下降6.64%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.42億元，同比下降88.46%。2023年主營產(chǎn)品包括石墨類負極材料、連鑄EMS，營收分別占整體的89.97%、5.97%。

五、鋰電池負極材料行業(yè)發(fā)展前景

1.發(fā)展環(huán)境優(yōu)渥，政策鼓勵支持

近年來，堅定發(fā)展新能源車已成全球政策層及企業(yè)層的共識，國內外都針對新能源汽車出臺刺激政策，同時制定嚴格的碳排放考核，預計未來新能源車銷量有望持續(xù)大幅度增長，對上游材料的需求也會持續(xù)擴大。我國政府部門密集出臺了多項產(chǎn)業(yè)扶持政策，促進新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展�！蛾P于推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》《關于做好鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈協(xié)同穩(wěn)定發(fā)展工作的通知》等文件相繼印發(fā)，體現(xiàn)了國家對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的大力支持和重視，進而對鋰電池行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了積極而深遠的影響，給相關企業(yè)提供了跨越式發(fā)展的機遇。

2.下游行業(yè)技術迭代迅速，應用領域不斷拓展

鋰電池領域技術更新迭代迅速，不斷拓展新的應用領域，進一步推動應用市場規(guī)模大幅增長。未來幾年，鋰電池在電動卡車、電動叉車、電動船舶等新興領域的滲透率將進一步提升，進而帶動鋰電池相關材料市場需求上升。

3.硅基負極材料出貨量快速增長，產(chǎn)業(yè)化進程加快

隨著鋰電池技術的不斷進步以及下游鋰電池的細分應用領域進一步拓展，負極材料廠商需要不斷進行技術和工藝升級、開發(fā)新產(chǎn)品，滿足不同類型應用場景和市場的需求。目前，石墨材料的比容量性能逐漸趨于理論值。為進一步提升動力電池的能量密度，新型負極材料正在積極研發(fā)中，其中，硅基材料由于具有極高的能量密度、較低的脫鋰電位以及相對出色的安全性能，有望成為下一代負極材料研發(fā)的主流方向。隨著高鎳三元材料NCM811、NCA及其他配套材料的技術逐漸成熟，硅碳負極搭配高鎳三元材料的體系成為未來鋰電池發(fā)展趨勢，硅碳負極材料正逐步走向產(chǎn)業(yè)化。