1、定義

冷庫(kù)，一般是指用各種設(shè)備制冷、可人為控制和保持穩(wěn)定低溫的設(shè)施。它的基本組成部分是：制冷系統(tǒng);電控裝置;有一定隔熱性能的庫(kù)房;附屬性建筑物等。按結(jié)構(gòu)分，冷庫(kù)分為土建型冷庫(kù)、鋼結(jié)構(gòu)型冷庫(kù)和混合型冷庫(kù)。其中土建型冷庫(kù)使用率較高，占比高達(dá)70%以上，鋼結(jié)構(gòu)型冷庫(kù)使用占比超過(guò)20%，混合型冷庫(kù)近年來(lái)應(yīng)用較多，但使用場(chǎng)景仍較少。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：下游細(xì)分行業(yè)多

從我國(guó)冷庫(kù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)來(lái)看，上游主要包括內(nèi)部基本設(shè)備、核心零部件、配套設(shè)備，構(gòu)成了我國(guó)冷庫(kù)的主要基礎(chǔ)設(shè)施;中游為各類冷庫(kù)建筑;下游根據(jù)運(yùn)送產(chǎn)品的不同可分為果蔬流通、乳制品流通、水產(chǎn)品流通等。

從我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)布局來(lái)看，上游中內(nèi)部基本設(shè)備的代表企業(yè)包括精創(chuàng)股份、雪人股份等;配套設(shè)備的代表企業(yè)包括三一重工等。中游的冷庫(kù)代表企業(yè)包括冰輪環(huán)境、冰山集團(tuán)、海容冷鏈等。下游應(yīng)用市場(chǎng)代表企業(yè)包括順豐速運(yùn)、京東、雙匯物流等。

行業(yè)發(fā)展歷程：冷庫(kù)設(shè)施建設(shè)進(jìn)一步完善

近年來(lái)，我國(guó)冷庫(kù)建設(shè)發(fā)展極其迅速，建成的冷庫(kù)主要分布在各生果、蔬菜主產(chǎn)區(qū)以及大中城市郊區(qū)的蔬菜基地，如上海、江蘇、浙江以及湖北、河南等地;此外，重要的運(yùn)輸口岸的冷庫(kù)保有量也比較大。隨著農(nóng)產(chǎn)品深加工、食品精加工、生物醫(yī)藥等行業(yè)的快速發(fā)展，冷凍冷藏需求也隨之快速增加，對(duì)冷庫(kù)噸位、規(guī)模和形式的要求越來(lái)越高。冷庫(kù)以標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化、工廠化的全新建造理念陸續(xù)取代了原有冷庫(kù)的建造形式及經(jīng)營(yíng)模式。

國(guó)家推行節(jié)能環(huán)保政策，在“十三五”冷鏈發(fā)展過(guò)程中，更加注重節(jié)能減排與系統(tǒng)安全。十八屆五中全會(huì)提出了“綠色發(fā)展”的理念，這也為“十三五”期間我國(guó)冷鏈行業(yè)的發(fā)展指明了方向�！肮�(jié)能減排，綠色發(fā)展”將成為“十三五”期間冷鏈發(fā)展的主要目標(biāo)。隨著互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，冷庫(kù)運(yùn)行和管理也將遠(yuǎn)程智能化，自動(dòng)溫度調(diào)節(jié)、無(wú)人值守、遠(yuǎn)程監(jiān)控倉(cāng)儲(chǔ)等冷庫(kù)運(yùn)營(yíng)技術(shù)愈加完善。

根據(jù)《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》，我國(guó)冷庫(kù)行業(yè)將進(jìn)一步注重便捷性、為提高“最后一公里”冷鏈物流服務(wù)能力而進(jìn)一步建設(shè)及完善冷庫(kù)設(shè)施。

行業(yè)政策背景：支持類政策居多

近年來(lái)，我國(guó)農(nóng)村農(nóng)業(yè)部、國(guó)務(wù)院辦公廳等部門均出臺(tái)政策規(guī)劃、促進(jìn)冷庫(kù)行業(yè)的發(fā)展。政策的要點(diǎn)在增加冷庫(kù)數(shù)量以及提高冷庫(kù)設(shè)施水平等。具體政策如下：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、我國(guó)冷庫(kù)總量年增長(zhǎng)率保持在10%左右

冷庫(kù)是冷鏈物流系統(tǒng)的樞紐和重要節(jié)點(diǎn)。根據(jù)中冷聯(lián)盟2021版《全國(guó)冷鏈物流企業(yè)分布圖》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年至2021年，我國(guó)冷庫(kù)容量從3609萬(wàn)噸增長(zhǎng)至5224萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率為9.7%，保持了穩(wěn)定的增長(zhǎng)率。隨著冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施政策的引導(dǎo)和企業(yè)布局完善，全國(guó)庫(kù)容量基數(shù)較大，近三年增長(zhǎng)率首次低于10%。

我國(guó)冷庫(kù)容量分析

2、我國(guó)加速規(guī)劃建設(shè)骨干冷鏈物流基地

為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于城鄉(xiāng)冷鏈物流設(shè)施補(bǔ)短板和建設(shè)國(guó)家骨干冷鏈物流基地的決策部署，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于做好2020年國(guó)家骨干冷鏈物流基地建設(shè)工作的通知》，該《通知》要求，入選2020年度建設(shè)名單的國(guó)家骨干冷鏈物流基地既要進(jìn)一步加強(qiáng)冷鏈物流設(shè)施設(shè)備改造，不斷提高冷鏈物流服務(wù)能力和效率;又要發(fā)揮好示范引領(lǐng)作用，結(jié)合實(shí)際先行先試，為以后年度國(guó)家骨干冷鏈物流基地建設(shè)探索經(jīng)驗(yàn)，為“一帶一路”建設(shè)、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)等重大國(guó)家戰(zhàn)略以及脫貧攻堅(jiān)提供有力支撐。

除此之外，2021年12月12日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》中提出，我國(guó)到2025年要建設(shè)100個(gè)左右國(guó)家骨干冷鏈物流基地，目前各省市冷鏈物流基地仍在申請(qǐng)過(guò)程中。

3、全國(guó)冷庫(kù)項(xiàng)目建設(shè)如火如荼

根據(jù)鏈庫(kù)網(wǎng)及中物聯(lián)冷鏈委不完全統(tǒng)計(jì)，亞冷、萬(wàn)緯冷鏈、美庫(kù)、萬(wàn)鑫冷鏈、普冷國(guó)際、天環(huán)冷鏈等相對(duì)成熟的物流地產(chǎn)和倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)依然在加速布局全國(guó)冷庫(kù)網(wǎng)絡(luò)，開始全國(guó)范圍內(nèi)拿地建設(shè)/改建高標(biāo)多溫區(qū)倉(cāng)。在疫情常態(tài)化和國(guó)家監(jiān)管政策趨嚴(yán)的大背景下，高標(biāo)準(zhǔn)冷庫(kù)需求量激增，兼具多溫區(qū)、集約化、共享式特點(diǎn)的2.0版冷鏈園區(qū)和冷庫(kù)將成為客戶的首選目標(biāo)。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：集中在華東地區(qū)

從各省市冷庫(kù)面積來(lái)看，根據(jù)中冷聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)各省市冷庫(kù)面積排名前三的分別為山東省、廣東省及上海，這三省冷庫(kù)面積分別為625.28萬(wàn)噸、455.09萬(wàn)噸和410.11萬(wàn)噸。同時(shí)結(jié)合全國(guó)冷庫(kù)庫(kù)容總量來(lái)計(jì)算，前十省市冷庫(kù)庫(kù)容集中度超過(guò)60%。

根據(jù)全國(guó)冷庫(kù)庫(kù)容的地區(qū)分布情況來(lái)看，華東、華南及華北地區(qū)的冷庫(kù)庫(kù)容容量較大。其中華東地區(qū)的冷庫(kù)庫(kù)容容量共計(jì)2086.31萬(wàn)噸，占比達(dá)40%。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：行業(yè)整體集中度有待提升

根據(jù)中冷聯(lián)盟2021版《全國(guó)冷鏈物流企業(yè)分布圖》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年全國(guó)冷庫(kù)總?cè)萘繛?224萬(wàn)噸，其中冷庫(kù)百?gòu)?qiáng)企業(yè)總庫(kù)容量為2037萬(wàn)噸，約占全國(guó)總庫(kù)容量的39%，同比下降4個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)整體集中度不高，龍頭企業(yè)頭部企業(yè)還在醞釀成長(zhǎng)，發(fā)展黃金周期依然存在。

再?gòu)奈覈?guó)代表性企業(yè)的布局情況來(lái)看，營(yíng)業(yè)收入及冷庫(kù)業(yè)務(wù)占比大多分別在20億元及70%以上。冷庫(kù)業(yè)務(wù)涵蓋了從冷庫(kù)項(xiàng)目建設(shè)、冷庫(kù)工程設(shè)計(jì)實(shí)施等流程，實(shí)現(xiàn)了全業(yè)務(wù)鏈的業(yè)務(wù)擴(kuò)展，綜合實(shí)力較強(qiáng)。但從業(yè)務(wù)布局的差異性來(lái)看，各大代表性企業(yè)的冷庫(kù)業(yè)務(wù)布局及下游客戶并未呈現(xiàn)較強(qiáng)的差異性，業(yè)務(wù)可替代性較強(qiáng)，行業(yè)集中度有待提升。

行業(yè)發(fā)展前景

《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》中明確規(guī)定，要繼續(xù)完善國(guó)家骨干冷鏈物流基地布局，加強(qiáng)產(chǎn)銷冷鏈集配中心建設(shè)，補(bǔ)齊兩端冷鏈物流設(shè)施短板，夯實(shí)冷鏈物流運(yùn)行體系基礎(chǔ)等。同時(shí)對(duì)我國(guó)移動(dòng)冷庫(kù)的發(fā)展、物流園區(qū)、農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)冷庫(kù)等方面提出了相應(yīng)規(guī)劃。預(yù)計(jì)在此政策背景下，我國(guó)移動(dòng)冷庫(kù)、園區(qū)農(nóng)批型冷庫(kù)將迎來(lái)進(jìn)一步的發(fā)展。