新冠肺炎疫情對中國保險業(yè)及經(jīng)濟短期內(nèi)將形成較大沖擊，但“剛需延后”和新的保障需求也將逐步釋放，無論對于人身險業(yè)還是財產(chǎn)險業(yè)而言，挑戰(zhàn)中都蘊含著機遇。

人身險：

縣域“兩鄉(xiāng)”競爭將加劇

作為全球第二大壽險市場，中國人身保險市場增長潛力依然巨大。

新冠肺炎疫情在給壽險行業(yè)造成短期業(yè)務(wù)影響的同時，從長期來看，激發(fā)了公眾對未來不確定性的重視。消費者因此會更加注重健康風險保障，這不僅體現(xiàn)在接受了一定的個人衛(wèi)生習(xí)慣等類似的控制型措施，也會更為認可保險這樣的金融措施。

伴隨保險業(yè)的積極宣傳，消費者將越發(fā)意識到，病毒擴散等各種突發(fā)事件來得猝不及防，僥幸心理就意味著不安全、意味著暴露于巨大的風險之中，從而喚醒公眾空前的保險意識，潛在的購買需求將被激發(fā)出來，有助于人身險業(yè)的長期發(fā)展。

人身保險發(fā)展動能轉(zhuǎn)換，將加劇市場經(jīng)營主體多方面策略分化。在區(qū)域競爭方面，一線城市市場競爭加劇，下沉市場正成為群雄必爭之地。外資險企在一線城市的市場份額連年攀升，遠高于全國平均水平，北、上、深三地貢獻了外資總保費收入的30%左右。一線城市經(jīng)濟較為發(fā)達、風險管理意識和保險需求較高，預(yù)計仍將成為外資險企優(yōu)先布局的市場。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，全國三線以下城市及農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)居民規(guī)模多達10億人，占總?cè)丝诘谋戎爻?0%。廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村地區(qū)還存在一定的人口紅利，縣域及以下的“兩鄉(xiāng)”將成為中國人身保險市場的群雄必爭之地。

在產(chǎn)品方面，大型壽險公司向產(chǎn)業(yè)鏈突破，中小險企以提供更具個性化的保險產(chǎn)品為主。經(jīng)過轉(zhuǎn)型升級，“以客戶為中心”的經(jīng)營理念已成為各險企的共識，但不同類型險企的經(jīng)營策略逐步分化。

目前來看，大型金融保險集團正在向產(chǎn)業(yè)鏈突破，積極打造大健康、大養(yǎng)老生態(tài)圈。比如，在“大健康”“大養(yǎng)老”領(lǐng)域，大型險企深度挖掘客戶需求，將傳統(tǒng)養(yǎng)老保險、健康保險與入住養(yǎng)老社區(qū)相結(jié)合，打造保單實物化。中小險企未來將在探索“特色化經(jīng)營、差異化競爭”的發(fā)展路徑上行進，專注于細分客戶群和場景，推出簡單化、碎片化、高性價比的產(chǎn)品，打造自身的差異化特色。

財產(chǎn)險：

互聯(lián)網(wǎng)保險比重持續(xù)上升

財產(chǎn)保險市場的結(jié)構(gòu)仍然延續(xù)往年車輛保險一家獨大的局面，非車輛保險業(yè)務(wù)市場不確定性強，過度依賴于政策支持的問題依然存在。同時，我國財產(chǎn)保險市場仍然存在一定的不規(guī)范現(xiàn)象，市場秩序受到挑戰(zhàn)。另外，財產(chǎn)保險市場兩極分化程度持續(xù)加劇，中小型公司發(fā)展空間被進一步壓縮，車險和非車險業(yè)務(wù)規(guī)模、效益向“老三家”（人保股份、平安財險和太保財險）集中的現(xiàn)象進一步加劇。

新冠肺炎疫情對于財產(chǎn)險市場的沖擊不容小覷，但從長期來看，“剛需延后”和新的保需求也將逐步釋放。預(yù)計下一階段國家將會采取一系列有效的財政政策和貨幣政策來對沖不利影響，做好“六穩(wěn)”“六�！惫ぷ鳌Ｔ谶@樣的大背景下，財產(chǎn)保險仍然具有堅實的發(fā)展基礎(chǔ)。

互聯(lián)網(wǎng)保險未來的比重將會持續(xù)上升。隨著互聯(lián)網(wǎng)大范圍普及“互聯(lián)網(wǎng)+”模式的逐步推廣，保險行業(yè)尤其是財產(chǎn)保險行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)進行推廣的比重逐漸上升，各大保險公司也紛紛進軍互聯(lián)網(wǎng)。

比如，中國平安“金融+科技”和“金融+生態(tài)”核心戰(zhàn)略、中國人保“智·惠人保”數(shù)字化戰(zhàn)略、中國太�！稗D(zhuǎn)型2.0”的“數(shù)字工廠”賦能等，依托于互聯(lián)網(wǎng)通過數(shù)字化渠道進行產(chǎn)品銷售、客戶運營，并聯(lián)合場景與數(shù)據(jù)方進行產(chǎn)品定制。

此外，隨著科技化程度加深以及大數(shù)據(jù)、云計算、智能化和區(qū)塊鏈等技術(shù)深入應(yīng)用，保險領(lǐng)域?qū)�會進一步提升保險精算定價及管控能力，改變產(chǎn)品的運營模式，深刻改變保險行業(yè)的生態(tài)和現(xiàn)有格局。同時，個人消費信貸、健康醫(yī)療及汽車產(chǎn)業(yè)鏈等相關(guān)領(lǐng)域投融資的快速增長也會推動保險跨領(lǐng)域合作，推動保險產(chǎn)品的創(chuàng)新。

保險資金：

提高服務(wù)實體經(jīng)濟效率

2019年，保險行業(yè)原保費收入4.26萬億元，同比增長12.17%；保險資金運用余額18.50萬億元，較年初增長12.9%。雖然整體表現(xiàn)非常不錯，但我國保險業(yè)還在相對較為初級的發(fā)展階段。與其他保險市場相比，保險深度和密度遠低于世界平均水平，保費收入增長仍然具有較大空間。

當然，保險資金也具有自身的優(yōu)點——體量大、負債清晰和久期長。這些優(yōu)點在當前國家倡導(dǎo)金融服務(wù)實體經(jīng)濟的大方針下具有更高的價值，進而對其資金運用也提出了更高的要求�？偠�言之，就是要發(fā)揮保險資金的優(yōu)勢，提高服務(wù)實體經(jīng)濟的效率；在資金投資運用中更注重安全性和穩(wěn)健性，能夠較好地匹配實體經(jīng)濟的融資需求。

截至2020年10月末，我國保險資金運用余額已經(jīng)達到20.85萬億元，而隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展、居民收入的增加和保障意識的增強，這一規(guī)模還將繼續(xù)擴大。

如何利用好保險資金的規(guī)模，發(fā)揮保險資金的優(yōu)勢，是保險行業(yè)需要深入研究的問題。保險行業(yè)應(yīng)當從自身特征出發(fā)，利用穩(wěn)定的保費增速為保險資金運用提供穩(wěn)定的資金來源。

同時，保險行業(yè)應(yīng)當繼續(xù)發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢和保險保障功能，在資產(chǎn)配置上更貼近服務(wù)實體經(jīng)濟主線，提高服務(wù)實體經(jīng)濟的效率，為我國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城鎮(zhèn)化建設(shè)提供長期穩(wěn)定的資金。保險資管機構(gòu)則需要堅持價值投資，加強信用風險管理，以服務(wù)保險主業(yè)為主要任務(wù)，為保險行業(yè)資金投資管理做好服務(wù)。

本公司出品的研究報告首先介紹了中國保險行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境、保險行業(yè)整體運行態(tài)勢等，接著分析了中國保險行業(yè)市場運行的現(xiàn)狀，然后介紹了保險行業(yè)市場競爭格局。隨后，報告對保險行業(yè)做了重點企業(yè)經(jīng)營狀況分析，最后分析了中國保險行業(yè)發(fā)展趨勢與投資預(yù)測。您若想對保險行業(yè)產(chǎn)業(yè)有個系統(tǒng)的了解或者想投資中國保險行業(yè)，本報告是您不可或缺的重要工具。

本研究報告數(shù)據(jù)主要采用國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)，海關(guān)總署，問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，商務(wù)部采集數(shù)據(jù)等保險。其中宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局，部分行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局及市場調(diào)研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來自于國統(tǒng)計局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計保險及證券交易所等，價格數(shù)據(jù)主要來自于各類市場監(jiān)測保險。