近年來(lái)，在消費(fèi)升級(jí)、互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展等多重因素的影響下，汽車(chē)金融需求市場(chǎng)得到快速釋放。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，汽車(chē)金融業(yè)務(wù)貸款余額已達(dá)到6688億元，同比增長(zhǎng)28.39%，2018年汽車(chē)金融業(yè)務(wù)貸款余額預(yù)計(jì)將達(dá)到7691億元，汽車(chē)金融整體滲透率達(dá)到40%。

汽車(chē)金融行業(yè)基本概況分析

汽車(chē)金融是以汽車(chē)主機(jī)廠為核心，向產(chǎn)業(yè)的上游和下游，直至終端消費(fèi)者，所衍生出來(lái)的針對(duì)公司、個(gè)人、政府、汽車(chē)經(jīng)營(yíng)者等主體的各類(lèi)相關(guān)金融產(chǎn)品，汽車(chē)金融產(chǎn)品的主要提供者包括商業(yè)銀行、專(zhuān)業(yè)汽車(chē)金融公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司等金融機(jī)構(gòu)或相關(guān)機(jī)構(gòu)。典型的汽車(chē)金融產(chǎn)品包括經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存融資、汽車(chē)消費(fèi)貸款、汽車(chē)租賃和汽車(chē)保險(xiǎn)。

汽車(chē)金融服務(wù)涵蓋了汽車(chē)生產(chǎn)、流通、消費(fèi)、維護(hù)、回收等環(huán)節(jié)，包括資金籌集、信貸運(yùn)用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易、相關(guān)保險(xiǎn)、投資等金融服務(wù)。汽車(chē)金融服務(wù)現(xiàn)已在世界發(fā)達(dá)國(guó)家成為重要的金融業(yè)務(wù)，并且成為各大汽車(chē)廠商爭(zhēng)奪消費(fèi)者的一個(gè)新的競(jìng)爭(zhēng)手段。

汽車(chē)銷(xiāo)量下滑 新能源汽車(chē)銷(xiāo)量逆勢(shì)增長(zhǎng)

受中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)遲滯，中美貿(mào)易摩擦及消費(fèi)者信心疲軟影響，2018年中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量迎來(lái)首次下滑，根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)汽車(chē)(不包含新能源汽車(chē))銷(xiāo)量為2808.1萬(wàn)輛，同比下降2.76%;2019年1-3月，中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量為637.24萬(wàn)輛，同比下降11.32%。

受鼓勵(lì)政策及政策補(bǔ)貼影響，近年來(lái)中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)取得逆勢(shì)增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為125.62萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)61.67%;2019年1-3月中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為29.90萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)209.71%。

但從總體來(lái)看，中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量仍呈下滑趨勢(shì)。2018年中國(guó)汽車(chē)和新能源汽車(chē)總銷(xiāo)量為2933.72萬(wàn)輛，同比下降1.07%;2019年1-3月，汽車(chē)和新能源汽車(chē)總銷(xiāo)量為667.14萬(wàn)輛，同比下降8.93%。

汽車(chē)銷(xiāo)量的下滑，將會(huì)對(duì)汽車(chē)金融公司帶來(lái)壓力，迫使它們重新審視自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并尋求新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。一些汽車(chē)金融公司開(kāi)始考慮為非集團(tuán)下屬企業(yè)生產(chǎn)的汽車(chē)產(chǎn)品和二手車(chē)提供貸款，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化。

2017年2月，商務(wù)部發(fā)布了《汽車(chē)銷(xiāo)售管理辦法》，從汽車(chē)銷(xiāo)售行為、銷(xiāo)售市場(chǎng)秩序、監(jiān)督管理和法律責(zé)任四大方面，進(jìn)一步明確了供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商、售后服務(wù)商等汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)相關(guān)責(zé)任主體權(quán)利義務(wù)。取消了單一品牌授權(quán)模式，鼓勵(lì)汽車(chē)賣(mài)場(chǎng)、電銷(xiāo)等多種銷(xiāo)售模式發(fā)展，拓寬了汽車(chē)金融公司的合作渠道。

2017年10月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整汽車(chē)貸款有關(guān)政策通知》，提高了汽車(chē)貸款的發(fā)放比例，自用傳統(tǒng)動(dòng)力汽車(chē)貸款發(fā)放比例提高至80%，自用新能源汽車(chē)貸款發(fā)放比例提升至85%。用戶(hù)最低只需付15%的首付金就可獲得新車(chē)，購(gòu)車(chē)門(mén)檻進(jìn)一步降低。

2018年1月，銀監(jiān)會(huì)頒布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)務(wù)亂象的通知》，限制了銀行對(duì)第三方機(jī)構(gòu)的貸款渠道，其中包括了部分汽車(chē)貸款機(jī)構(gòu)。

2019年1月，發(fā)改委、工信部、民政部等十部委聯(lián)合發(fā)布《進(jìn)一步優(yōu)化供給推動(dòng)消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)促進(jìn)形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)施方案(2019年)》，鼓勵(lì)多項(xiàng)措施促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)，進(jìn)一步落實(shí)二手車(chē)限遷政策，二手車(chē)銷(xiāo)售增值稅從3%降至2%，促進(jìn)二手車(chē)市場(chǎng)繁榮發(fā)展。

中國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)迅速擴(kuò)容

——萬(wàn)億市場(chǎng)規(guī)模

中國(guó)汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)汽車(chē)金融蓬勃發(fā)展。2018年中國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1.39萬(wàn)億元，增長(zhǎng)率為19.2%，隨著中國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)的逐漸開(kāi)放與征信系統(tǒng)的完善，融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司入局，市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。萬(wàn)億級(jí)汽車(chē)金融市場(chǎng)釋放的誘人機(jī)會(huì)，則吸引著融資租賃業(yè)的目光。

2、汽車(chē)金融業(yè)務(wù)貸款余額快速增長(zhǎng)

近年來(lái)，在消費(fèi)升級(jí)、互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展等多重因素的影響下，汽車(chē)金融需求市場(chǎng)得到快速釋放，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2013-2017年，中國(guó)汽車(chē)金融業(yè)務(wù)貸款余額復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)29%。截至2017年末，汽車(chē)金融業(yè)務(wù)貸款余額已達(dá)到6688億元，同比增長(zhǎng)28.39%;2018年貸款余額預(yù)計(jì)將達(dá)到7691億元。

3、汽車(chē)金融企業(yè)資產(chǎn)穩(wěn)步增長(zhǎng)

截至2018年底，中國(guó)汽車(chē)金融公司數(shù)量為25家，與2016年、2017年持平。

根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)汽車(chē)金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)發(fā)布的《2017年中國(guó)汽車(chē)金融公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告》，截至2017年底，汽車(chē)金融公司總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了7447億元，同比增長(zhǎng)29.99%。根據(jù)2018年汽車(chē)金融發(fā)債規(guī)模來(lái)看，2018年中國(guó)汽車(chē)金融公司總資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到8932億元左右。

4、中國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)仍有較大提升空間

根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2017年底中國(guó)新車(chē)金融滲透率提升至40%左右;根據(jù)羅蘭貝格觀測(cè)數(shù)據(jù)，2017年，中國(guó)汽車(chē)金融總體滲透率為39%，仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于同期發(fā)達(dá)國(guó)家。

隨著新一代年輕消費(fèi)群體超前消費(fèi)觀念成為主流，市場(chǎng)供給模式多元化，中國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)將逐漸向歐美市場(chǎng)靠攏，未來(lái)5-10年汽車(chē)金融市場(chǎng)滲透率仍有較大提升空間。

2018年，在國(guó)內(nèi)政策強(qiáng)監(jiān)管去杠桿、汽車(chē)銷(xiāo)量下滑、經(jīng)濟(jì)放緩背景下，汽車(chē)金融融資難度增加，風(fēng)頭對(duì)汽車(chē)金融領(lǐng)域投資熱情有所減退。

根據(jù)融360大數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國(guó)汽車(chē)金融行業(yè)發(fā)生29筆融資事件，較2017年減少了35筆;2018年汽車(chē)金融行業(yè)融資金額為182.39億元，較2017年下降85.86%;2018年平均每筆融資金額為6.29億元，同比增長(zhǎng)18.42%。

融資租賃市場(chǎng)快速崛起

相對(duì)分期付款，融資租賃具有明顯的優(yōu)勢(shì)：辦理手續(xù)方便快捷、首付金額低、租車(chē)購(gòu)車(chē)雙重選擇，為消費(fèi)者提供多重選擇方式。2017年以來(lái)已有越來(lái)越多的電商盯上這塊蛋糕。2017年12月份優(yōu)信推出“一成購(gòu)”就是典型的融資租賃方式。此外，“彈個(gè)車(chē)”“0元開(kāi)走吧”“毛豆新車(chē)”都是去年以來(lái)較為熱門(mén)汽車(chē)融資租賃產(chǎn)品。2018年，東風(fēng)汽車(chē)、江淮汽車(chē)及上汽集團(tuán)等多個(gè)汽車(chē)廠商也開(kāi)始布局各自的的融資租賃公司。

目前，汽車(chē)融資租賃市場(chǎng)參與者包括了汽車(chē)廠商、銀行、第三方公司、小貸公司和P2P企業(yè)，背景環(huán)境復(fù)雜。

融資租賃公司的業(yè)務(wù)在獲客方式上可以分為線上引流型和線下進(jìn)店型。易鑫、彈個(gè)車(chē)、瓜子、優(yōu)信均是線上引流型企業(yè)代表。

2018年易鑫集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收55.3億元，同比增長(zhǎng)42%，其中融資租賃收入達(dá)到41億元，同比增長(zhǎng)55%，占總營(yíng)收比例達(dá)到74%。

2018年，相對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)營(yíng)收和利潤(rùn)明顯放緩，“以租代購(gòu)”直銷(xiāo)企業(yè)開(kāi)始發(fā)力，大搜車(chē)、花生好車(chē)、買(mǎi)買(mǎi)車(chē)等經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。2018年大搜車(chē)及花生好車(chē)門(mén)店數(shù)量均突破4000家。