降低通鋼80.3%的資產負債率、淘汰200多萬噸落后產能，成首鋼重組通鋼后要解決的問題

7月16日，首鋼重組通鋼塵埃落定，首鋼將出資25億元現金持有通鋼77.59％股份。

從去年收購山西長治鋼鐵、重組貴州水城鋼鐵、新疆伊犁鋼鐵開始，首鋼已開始全國布局，重組通鋼被認為是首鋼進軍東北市場的標志。但東北盤踞著產能2500萬噸的鞍鋼、2100萬噸的本鋼，短兵相接，首鋼面臨強勢競爭。

比外部競爭更為緊迫的是，通鋼80.3%的資產負債率及高達200多萬噸落后產能，首鋼欲把通鋼培養(yǎng)成“旗下核心鋼鐵企業(yè)”，降低負債及淘汰落后產能，成為兩者聯姻后必須面對的問題。

5年內通鋼看齊首鋼

首鋼承諾，爭取到2015年使通鋼集團銷售收入翻一番，人均銷售收入、銷售成本、資產利潤率、凈資產收益率等指標達到首鋼平均水平。

2009年10月，首鋼集團董事長朱繼民在接受本報采訪時表示，鋼鐵行業(yè)的兼并重組既要大膽把握時機，更要謹慎保證穩(wěn)定，首鋼在重組中也會借鑒同行們的經驗教訓，其中就包括通鋼“血的教訓”。事實上，當這位首鋼掌門人貌似不經意地提到通鋼時，首鋼已經悄然行動，開始了與吉林省國資委商談重組通鋼的進程。

近一年后，2010年7月16日，雙方簽署協(xié)議，首鋼出資25億元現金受讓吉林省國資委持有的通鋼集團部分股份和向通鋼集團增資。同時，吉林省國資委也向首鋼總公司劃轉了部分通鋼集團股份。

重組完成后，首鋼總公司及首鋼控股公司將合計持有通鋼集團77.59％的股份，華融資產公司持有10.33%，吉林省國資委持有10%，其他小股東持有2.08％。

經歷了去年那一場民企派駐通鋼的總經理因重組糾紛被毆至死的悲劇，此次重組，政府和企業(yè)都分外謹慎小心。根據雙方協(xié)議，自從2005年企業(yè)改制以來形成的歷史遺留問題，包括退養(yǎng)、工傷休養(yǎng)等特殊人員費用，以資產和權益的形式一次性足額預留。并規(guī)定，重組后首鋼要保證通鋼的穩(wěn)定，維護職工合法權益，隨著企業(yè)的發(fā)展，逐步提高職工收入水平。

朱繼民在協(xié)議簽署后接受媒體采訪時表示25億元的現金將會盡快到位�！昂炌陞f(xié)議之后，等股東會、董事會這些程序完成了之后，這25億的資金就會進入�！�

朱繼民還表示，在未來發(fā)展中，首鋼將把通鋼作為旗下核心鋼鐵企業(yè)，利用首鋼在技術、資源、管理、購銷等方面的優(yōu)勢，幫助通鋼提升區(qū)域競爭力。

首鋼重組通鋼后，將把通鋼的發(fā)展規(guī)劃納入首鋼“十二五”規(guī)劃，將通鋼的生產經營、項目建設等事項納入首鋼的鋼鐵主流程管理體系，通過技術改造升級、調整產品結構、延長產業(yè)鏈和多元化經營等措施，爭取到2015年（“十二五”期末）使通鋼集團銷售收入翻一番，人均銷售收入、銷售成本、資產利潤率、凈資產收益率等指標達到首鋼平均水平。

升級通鋼須追加投入

據報道，目前通鋼落后產能高達200多萬噸，資產負債率80.3%。這意味著，與通鋼的聯姻，除了25億元的投資之外，首鋼還要繼續(xù)加大投入。

通鋼全稱通化鋼鐵集團，始建于1958年大煉鋼鐵時期，是吉林省最大的鋼鐵企業(yè)，主要生產建材產品，年產能約為600萬噸。2009年，通鋼的營業(yè)收入為19.7億元，虧損超過15億元。

據媒體報道，目前通鋼產能中，落后產能高達200多萬噸。截至2010年6月末，通鋼總資產314.5億元，資產負債率80.3%，遠高于鋼鐵行業(yè)60%左右的平均資產負債率水平。

這意味著，與通鋼的聯姻，除了25億元的投資之外，首鋼還要繼續(xù)加大投入，以幫助通鋼淘汰落后產能，技術裝備升級、產品結構更新換代，與此同時，通鋼高企的資產負債率也需要接盤者設法降低。

今年上半年通鋼的經營狀況在其員工看來“還不錯”，工業(yè)產值為120.2億元，營業(yè)收入131.83億元，利潤1.14億元。雖然扭虧為盈，但利潤率僅有0.86%。此外，下半年全行業(yè)還面臨著國內外市場雙重低迷，鋼價一再下跌，經營形勢更為嚴峻。

除去通鋼自身的問題，擺在首鋼面前的，還有一個虎踞龍盤的東北市場，這里有產能2500萬噸的鞍鋼、2100萬噸的本鋼，這些企業(yè)已在東北耕耘多年。短兵相接，首鋼能否贏得一席之地尚屬未知，重組通鋼簽下正式協(xié)議，只是起步。

通鋼員工看好重組前景

幾名通鋼員工接受采訪時表示，雖然沒有聽說首鋼對大家的工資或者待遇有什么承諾，但工人們都對前景有著樂觀的期盼。

通鋼曾被國內大型民營鋼鐵企業(yè)建龍集團入股重組，但由于重組矛盾復雜，在去年7月釀成建龍派駐通鋼的總經理被群毆至死的惡性事件，建龍撤出，并宣布永不涉足通鋼重組。

建龍撤出后，在鋼鐵行業(yè)普遍不景氣的情況下，通鋼這家年產能600萬噸的鋼鐵企業(yè)，負債率陡然上升至90%，不借助重組改革和技術升級，這家老牌鋼企面臨生存難題。

吉林省國資委開始緊鑼密鼓為通鋼尋找新“婆家”。有了建龍悲劇在先，選擇下一家重組企業(yè)時，列入名單的幾家企業(yè)鞍鋼、首鋼和華菱鋼鐵均為國企。最終在吉林省國資委召開的通鋼干部群眾大會上，超過97%的代表建議選擇首鋼為重組方。

今年1月初，首鋼派出生產、設備、財務等綜合部門管理人員共計30余人開赴通鋼，為接手通鋼做摸底調查。對比此前對民營鋼企建龍集團的態(tài)度，通鋼對首鋼表現出十分的熱忱，不僅廠區(qū)打掃一新，并掛出“首鋼重組通鋼是通鋼人民的幸�！钡然鸺t的標語歡迎首鋼重組，通鋼高層包括董事長鞏愛平本人全程陪同考察。

在重組方案確定后，通鋼集團又分別組織了工會委員會會議、職工代表大會、企業(yè)下屬公司職工代表大會等，參會的各群體代表對重組方案贊同率達到了100%。

“首鋼接盤大家都挺高興的，首鋼知名度也高，管理水平也高�！蓖ㄤ撘幻�中層告訴記者。幾名普通員工在接受采訪時表示，雖然沒有聽說首鋼對大家的工資或者待遇有什么承諾，但工人們都對前景有著樂觀的期盼。

據這名中層告訴記者，今年通鋼的產量并不會因為首鋼進駐而大幅回升，目標產量定在520萬噸左右，這一產量較之2009年甚至有所減少，因為“2009年我們的產量是540萬噸�！�

通鋼變身首鋼“橋頭堡”

重組通鋼，不單純是產能擴張的需要，也是首鋼的全國戰(zhàn)略發(fā)展布局的需要。首鋼稱，通鋼將發(fā)揮東北“橋頭堡”作用。

首鋼是目前大型鋼企中，為數不多的幾家成功實現跨區(qū)域重組的企業(yè)。去年，首鋼集團以5億元收購山西長治鋼鐵公司90%的股權，進而將業(yè)務延伸至西北市場。緊接著，首鋼又成功完成了對貴州水城鋼鐵（集團）有限責任公司、貴陽特殊鋼有限責任公司和新疆伊犁鋼鐵的重組，從而在西南、西北均設下了棋子。

此次重組通鋼，則是首鋼進軍東北市場的第一步。首鋼對于此次重組表態(tài)：“在實施東北地區(qū)產品研發(fā)、銷售與市場開發(fā)中，通鋼將發(fā)揮‘橋頭堡’作用�！�

首鋼為何急于擴張？作為曾經的“帶頭大哥”，如今首鋼卻跌出一線兵團。從北京逐步搬遷后，2009年首鋼粗鋼總產量只有1730萬噸，不僅與寶鋼、武鋼相去甚遠，與業(yè)內許多后起之秀也有較大差距。

首鋼的目標是，在2012年實現3000萬噸的產能。重組通鋼，不單純是產能擴張的需要，也是首鋼的全國戰(zhàn)略發(fā)展布局的需要。朱繼民明確表態(tài)，首鋼重組通鋼的動力在于，重組符合首鋼發(fā)展的整體規(guī)劃。

在外界將通鋼視為“燙手山芋”之際，朱繼民在重組當天表示：“通鋼具有自己獨特的資源和區(qū)位優(yōu)勢，只不過是在發(fā)展的過程當中如何借助一些合作的力量，獲取更多的社會資源來加速它的發(fā)展。”而“我們（首鋼）要（對通鋼）注入資金，對（通鋼）改善資產狀況，對未來的融資能力和下一步的發(fā)展，應該說創(chuàng)造了非常好的條件。”

此外，通鋼還有著豐厚的鐵礦石資源。根據公開資料，吉林通鋼礦業(yè)有限責任公司旗下擁有板石礦業(yè)公司、大栗子礦業(yè)公司、通鋼樺甸礦業(yè)公司、建平通鋼礦業(yè)公司、敦化塔東礦業(yè)公司、吉林雙龍礦業(yè)公司等六個控股子公司。其中，僅板石礦業(yè)當前的保有資源量就達到1.14億噸。知情人士透露，首鋼入主后，計劃投入一部分資金幫助板石礦業(yè)增產擴能。

■鏈接

首鋼、通鋼“婚戀”時間表

2009年9月首鋼集團下屬的子公司首鋼控股有限責任公司開始與吉林省國資委商談通鋼重組。

2009年10月吉林省省委常委、副省長竺延風首次邀請鞍鋼和首鋼高層前往長春召開重組座談會。

2009年11月下旬首鋼形成通鋼重組方案。

2009年12月29日首鋼就與通鋼簽署了《關于首鋼重組通鋼備忘錄》，存入了2.5億元（占注資額10%），作為優(yōu)先重組保證金。

2010年1月5日首鋼派出生產、設備、財務等綜合部門管理人員共計30余人開赴通鋼，為接手通鋼做摸底調查。

2010年3月首鋼董事長朱繼民表示，在吸取建龍重組通鋼失敗的教訓后，首鋼在和通鋼接觸時首先爭取了對方職工的信任，獲得了通鋼職工和管理層的一致同意。

2010年6月初首次傳出首鋼即將與通鋼簽署重組協(xié)議的消息。

2010年7月7日傳出首鋼重組通鋼“要黃”的消息，首鋼低調回應稱此事不日將有“正式結果”。

2010年7月16日首鋼重組通鋼簽署正式協(xié)議。